Ang kasabay na mga alalahanin sa heopolitika ay lalo pang nagdaragdag ng kaakit-akit ng metal. Ang mahalagang metal ay umabot sa isang record na mataas na $2395.29 bawat onsa, na ang mga pakinabang sa linggong ito ay nagmamarka ng 2.6% na pagtaas. Ang mga presyo ng bullion ay umabot sa pinakamataas na antas sa buong kasaysayan para sa ikawalong magkakasunod na sesyon noong Martes. Ang presyo ng pag-areglo sa mga kontrata sa hinaharap ng mga Amerikano para sa ginto ay tumaas ng 1% hanggang $2372.7. Isang ulat ng Kagawaran ng Trabaho ang nagbigay ng pahiwatig na ang producer price index (PPI) ay tumaas ng 0.2% sa isang buwanang batayan noong Marso, kumpara sa 0.3% na pagtaas na inaasahan ng mga ekonomista. Ayon kay David Meger, Director ng Metals Trading sa High Ridge Futures, "Ang data ng PPI ay dumating nang bahagyang mas malamig kaysa sa inaasahan, na pinapanatili ang pag-asa para sa posibleng pagbawas ng rate ng interes sa pagtatapos ng taon na, bilang isang resulta, nagpadala ng mga presyo ng ginto up". Dagdag ni Meger, "Ang mga pagbili ng sentral na bangko at geopolitical uncertainty ay patuloy na maging mga haligi ng suporta para sa merkado ng ginto". Ang mga negosyante ay nagsusugal sa posibilidad na ang Federal Reserve ay maaaring magpasimula ng mga pagbawas ng rate ng interes sa maagang pagpupulong nito sa huli ng Hulyo, kasunod ng mga datos ng inflation. Sa tradisyon, ang ginto ay nakikita bilang isang pag-iingat laban sa inflation, ngunit ang mas mataas na mga interes ay nagpapababa ng kaakit-akit ng pag-aari ng ginto, na hindi nagbibigay ng pagbabalik. Samantala, ipinakita ng data noong Miyerkules na ang mga presyo ng mamimili sa US ay tumaas nang higit sa inaasahan noong Marso. Ang Pangulo ng Boston Federal Reserve, si Susan Collins, ay nabanggit noong Huwebes na ang pinakabagong data ay nagpapahiwatig na maaaring tumagal nang mas matagal kaysa sa dati na naisip upang makakuha ng mas malaking tiwala sa bumababa na landas ng inflation bago magsimulang mapagaan ang patakaran. Ayon kay Giovanni Staunovo, isang analista sa UBS, "Para sa susunod na paggalaw sa mga presyo, kailangan pa rin nating makita ang muling pagbangon ng pangangailangan para sa mga pondo ng ginto na ipinagpapalit sa palitan, na nangangailangan ng isang signal mula sa Federal Reserve na nagpapahiwatig ng pagbawas ng rate". Ang pilak ay tumaas din sa mga transaksyon sa spot ng 1% sa $ 28.24 bawat onsa. Ang platinum ay umakyat ng 2.1% sa $980.15, habang ang palladium ay nawalan ng 0.9% na bumaba sa $1041.62. Sa ibang lugar, sinabi ng diversified mining company na Sibanye Stillwater na maaaring magbawas ito ng higit sa 4,000 trabaho habang binabago nito ang mga operasyon ng ginto sa South Africa, na naka-aalis na ng humigit-kumulang na 2,000 mga tungkulin sa mga operasyon ng mga metal ng grupo ng platinum. Ang ginto ay patuloy na sumisikat sa mga namumuhunan kahit na ang tiwala ay bumaba na ang mga sentral na bangko ay gagawa ng makabuluhang pagbawas ng rate ngayong taon. Ang pag-ikot sa malapit na mga talaan ng tala ay nangangahulugan na ang ginto ay tumaas na ng higit sa 14% mula sa simula ng 2024. Si Ole Hansen, Head of Commodity Strategy sa Saxo Bank, ay nagkomento, "Ang malakas na pang-aalagang momentum sa pagbili sa mga pag-urong ay nananatiling nangingibabaw na diskarte sa mga mangangalakal". Sinabi niya na "Ang mga panganib sa geopolitika na nauugnay sa Russia, Ukraine, at Gitnang Silangan ay gumaganap pa rin ng isang suportadong papel, at ang pokus ay lumilipat mula sa negatibong epekto ng mas mababang pag-asa sa pagbawas ng rate ng interes sa mataas at matatag na inflation". Ang ginto ay tradisyonal na itinuturing na isang ligtas na kanlungan sa panahon ng kaguluhan at bilang isang haligi laban sa inflation. Ang mahalagang metal ay nakakita ng isang record na pag-akyat mula noong kalagitnaan ng Pebrero, na pinatatag ng mga pag-asa ng pagbaba ng rate ng interes ng US at mga tensyon sa geopolitika, pati na rin ang mga isyu sa ekonomiya sa China. Binigyang-bawasan ng mga negosyante ng mga termino sa hinaharap ang kanilang mga pusta sa lawak ng mga pagbawas ng interes ng Federal Reserve ngayong taon sa pinakamababang antas mula noong Oktubre. Inaasahan ngayon ng mga negosyante ang mas mababa sa tatlong quarter-point na pagbawas sa mga rate ng interes ng E.U. ngayong taon, bumaba mula sa hanggang anim na pagbawas na inaasahang sa Enero. Sa kabila ng pangkalahatang prinsipyo na ang mas mataas na mga rate ng interes ay naglilimita sa kaakit-akit ng di-nagbibigay na ginto, ang mahalagang metal ay hanggang ngayon ay sumasalungat sa mga kadahilanang ito. Ang ilang mga sentral na bangko ay nagdagdag sa kanilang mga reserbang ginto, na ang Chinese Central Bank ay bumili ng ginto para sa mga reserba nito sa ika-17 sunod na buwan noong Marso. Si Christina Hooper, Chief Global Market Strategist sa Invesco, ay nagmungkahi na ang mga alalahanin sa utang ng US ay maaaring mag-udyok sa ilan tungo sa mahalagang metal. Itinampok niya ang mga alalahanin hinggil sa pagpapanatiling matibay ng kalagayan ng piskal ng Estados Unidos sa pangmatagalang panahon, na waring nag-udyok sa ilang mga sentral na bangko na dagdagan ang kanilang mga gintong hawak sa gastos ng mga bono ng Treasury ng Estados Unidos. Ang mga analista sa Bank of America, sa isang tala, ay nag-project na ang ginto ay maaaring tumaas sa $ 3000 bawat onsa sa 2025, na sinusuportahan ng malakas na pangangailangan mula sa mga sentral na bangko at ang inaasahan ng mga namumuhunan na bumalik sa merkado sa sandaling magsimula ang Federal Reserve na i-cut ang mga rate ng interes. Si Michael Widmer, isang estratehista ng mga kalakal sa bangko, ay nag-uutos sa katatagan ng ginto sa gitna ng pag-igting ng patakaran sa pananalapi ng mga pandaigdigang sentral na bangko. "Ang mga presyo ng ginto ay napakatanyag na matatag sa mga nakaraang buwan, sa kabila ng monetary policy tightening ng mga central bank sa buong mundo", sabi niya. Ang Chinese Central Bank, lalo na, ay may mahalagang papel sa pagsuporta sa merkado ng ginto, na nagtipon ng higit sa 200 tonelada ng dilaw na metal noong 2023 lamang. Ang mataas na antas ng pagbili ay batay din sa nadagdagang aktibidad ng sektor ng tingian sa Tsina, kung saan ang mga benta ng alahas at mga importasyon ng di-pinansyal na ginto ay "nakamit ang mga talaan na antas noong mas maaga sa taong ito". Idinagdag ni Widmer, "Kung sa kalaunan ay magsimulang i-cut ang mga rate ng interes ng Federal Reserve, dapat bumalik ang mga namumuhunan sa merkado, na kinokonpensasyon din ang anumang potensyal na pagbagsak sa demand sa pamumuhunan ng Tsina habang ang mga damdamin ay bumubuti at ang ekonomiya ay nagpapabilis". Nauna niyang tinatayang target na presyo na $2400 bawat onsa kung bawasan ng Federal Reserve ang mga rate ng interes sa unang quarter ng 2024; "Pinalaki namin ito ngayon at nakikita ang ginto na tumataas sa $3000 bawat onsa sa 2025, "Ilalarawan ni Widmer. Bilang tugon sa mga pag-unlad na ito, ang equity research team sa Bank of America ay nag-upgrade din ng rating nito para sa Alamos Gold mula sa neutral hanggang sa bumili. Ang pag-asa ay higit pa sa mga mahalagang metal lamang, yamang ang Bank of America ay nagbunsod din ng alerto tungkol sa isang posibleng krisis sa suplay ng tanso. Sinabi ni Widmer, "Ang mga hilaw na materyales ay lalong sumayaw sa kanilang sariling tunog", na may tanso na nakikita sa "sentro ng paglipat ng enerhiya". Ang bangko ay nag-aalaala ng makabuluhang pagtaas sa mga presyo ng tanso, na hinihimok ng iba't ibang mga kadahilanan kabilang ang mga green na pamumuhunan sa teknolohiya, mahina na mga imbentaryo, at global na pagbawi sa ekonomiya. Inaasahang ang mga presyo ng tanso ay may katamtamang $10750 bawat tonelada sa 2025, na tumaas sa $12000 bawat tonelada sa 2026. Ipinakikita ni Widmer ang kritikal na kalagayan sa mga suplay ng minahan ng tanso, na nagsimula nang seryosong makaapekto sa pinong produksyon. "Ang malawak na pinag-uusapan na kakulangan ng mga proyekto sa pagmimina ng tanso ay sa wakas ay nagsisimula nang makaapekto", paliwanag niya. Bagaman nabawasan ng mga pagsulong sa teknolohiya ng de-kuryenteng sasakyan ang dami ng tanso na kailangan sa mga bagong modelo - ang pinakabagong 48-volt na sistema ni Tesla ay iniulat na gumagamit ng 75% na mas kaunting tanso - ang pangangailangan mula sa iba pang mga sektor ay nananatiling mataas. Ang tanso ay mahalaga para sa mga aplikasyon tulad ng mga kable ng data center at ang grid ng kuryente, na sumasaklaw sa parehong pagbuo ng kuryente at paghahatid. Kasunod ng mga optimistikong pag-aalaala na ito, ang bangko ay nag-upgrade din ng mga rating nito para sa mga tagagawa ng tanso mula sa neutral hanggang sa bumili, na nagpapahiwatig ng malakas na pagganap na inaasahan sa merkado ng tanso. Sa pandaigdigang mga merkado, ang mga stock ng Asya ay nagpakasal na makahanap ng direksyon noong Biyernes habang ang mga namumuhunan ay naghahanap ng mga pahiwatig sa oras ng mga pagbawas ng rate ng interes ng Federal Reserve sa gitna ng hindi tiyak na pag-asa sa inflation sa Estados Unidos. Gayunman, ang mga kawalan ng katiyakan sa heopolitika at patakaran ay nakatulong sa ginto na umabot sa isang bagong tuktok. Ang ginto ay tumaas, na sinuportahan ng safe-haven demand sa gitna ng patuloy na mga tensyon sa Gitnang Silangan at pagkatapos ng isang katamtaman na pagbabasa ng inflation ng presyo ng prodyuser na pinapanatili ang mga pag-asa na buhay para sa pagpapahusay ng Federal Reserve sa taong ito. Sa kabaligtaran, ang mga bunga ng US Treasury ay nanatiling malapit sa kanilang limang buwan na mataas na antas kasunod ng mas mainit kaysa sa inaasahan na data ng presyo ng consumer sa kalagitnaan ng linggo, na pinilit ang pag-scale down ng mga taya ng pagbaba ng rate. Ang dolyar ay lumulutang malapit sa limang buwan na mataas matapos ang higit sa 1% na pag-unlad sa linggong ito laban sa isang basket ng mga pangunahing pera. Inaasahan ngayon ng mga merkado ang mas kaunti sa tatlong-kapat na puntos na pagbawas ng rate mula sa Federal Reserve ngayong taon, mas kaunti sa tatlong pagbawas na inilaan ng mga opisyal ng Fed noong nakaraang buwan kasunod ng sorpresa ng consumer price index noong Miyerkules. Sinabi ng mga opisyal ng Federal Reserve noong Huwebes na walang kinakailangang pangangailangan na magpahinga, kasama ang Boston Fed President na si Susan Collins na nagsabing ang lakas ng ekonomiya at hindi regular na pagbaba ng inflation ay sumasalungat sa isang malapit na pag-ikot para sa mga pagbawas ng rate. Gayunman, ang analista sa pananalapi ng IG na si Tony Sycamore ay nananatiling positibo tungkol sa pag-asang para sa mga stock. "Kung ang paglago ng ekonomiya ng US ay mananatiling matatag, ang inflation ay mananatiling kontrolado, at ang pagbebenta ng merkado ng bono ay hindi tumataas, ang background para sa mga merkado ng stock ng US ay nananatiling suportado kahit na walang mga pagbawas ng rate ng Federal Reserve", komento niya. Ang Japan ang tanging tunay na maliwanag na lugar sa rehiyon ng Asya-Pasipiko noong Biyernes, na may pagtaas ng 0.23% ang Nikkei 225 index. Ang mga stock ng teknolohiya ang nanguna, na kinasihan ng kanilang mga katapat sa Amerika na biglang tumaas. Ang mga pag-unlad ng index ay maaaring mas malaki kung hindi dahil sa isang matinding pagbagsak ng mga bahagi ng mabibigat na Fast Retailing, ang may-ari ng kadena ng Uniqlo, kasunod ng nakasisayang na kita. Sa ibang lugar, ang mga merkado ay higit na nagdurusa sa mga pagkawala. Ang KOSPI index ng South Korea ay bumaba ng 0.9%, at ang Straits Times index ng Singapore ay bumaba ng 0.26%, na may mga sentral na bangko sa parehong mga bansa na pumili na iwanan ang patakaran na hindi na baguhin noong Biyernes. Ang pinakamasama na pagkawala ay sa Hong Kong, kung saan ang Hang Seng index ay bumaba ng 1.65% habang ang mga stock ng real estate ay na-hit nang husto. Ang mga nangungunang stock ng mainland China ay bumaba ng 0.2%. Ang mas malawak na MSCI index para sa mga stock ng Asia-Pacific sa labas ng Japan ay bumaba ng 0.67%, na binabawasan ang mga kinita nito para sa linggo sa 0.18% lamang. Ang mga futures ng European Stoxx 50 ay tumaas ng 0.7%. Ang mga futures ng stock ng US ay nanatiling flat, matapos ang S&P 500 index ay tumaas ng 0.7% at ang teknolohiya-focused na Nasdaq index ay tumaas ng 1.7%. Ang panahon ng kita ng korporasyon ng US ay nagsimula noong Biyernes sa mga pangunahing bangko kabilang ang J.P. Morgan Chase at Wells Fargo. Si Kyle Rodda, Senior Financial Markets Analyst sa Capital.com, ay nagsabi, "Sa huli, sa palagay ko ang mga namumuhunan ay nagnanais ng malakas na kita sa US, na ang pagpepresyo sa mga pagbawas sa rate ng interes ay ang tanging kadahilanan na maaaring magbigay ng isang pangunahing katarungan para sa pagbili ng mga stock sa mga antas na ito". Ang mga pangmatagalang yield ng US Treasury ay 4.5665% sa kalakalan sa Asya, na nananatiling malapit sa overnight high na 4.5930%, na huling nakita noong Nobyembre 14. Ang pagtaas sa mga bunga ay sumuporta sa dolyar, na tumaas sa 34-taong mataas na 153.32 yen noong Huwebes. Ang huling kalakalan nito ay 153.13 yen, nananatiling mahina sa kabila ng mga bagong babala ng interbensyon mula sa ministro ng pananalapi ng Hapon. Ang dollar index, na sumusukat sa pera laban sa yen, euro, at apat na iba pang mga pera, ay nakikipagpalitan sa 105.38, pagkatapos na maabot ang pinakamataas na antas mula noong Nobyembre 14 sa 105.53 sa magdamag. Lumaki ito ng 1.06% sa linggong ito. Ang euro ay bumili ng $ 1.07125 pagkatapos mahulog sa halos dalawang buwan na pinakamababang $ 1.0699 noong Huwebes nang ipinahiwatig ng European Central Bank na ang mga pagbawas sa rate ng interes ay maaaring dumating sa lalong madaling panahon.